Фундаментальный анализ валютного рынка

Как и в любом бизнесе торговля на валютном рынке связана с риском потери своих инвестиций. Хорошо известно, что расхождение планов и реальных результатов является неизбежным не только в спекулятивных операциях. Риск, то есть несовпадение запланированного результата и фактического, это неотъемлемая составляющая любой экономической деятельности. Единственный способ этого избежать - ничего не делать, однако и это тоже связано с определенным риском.

При торговле на валютном рынке успешные трейдеры формируют свои торговые стратегии, основываясь на методах управления риском и на прогнозировании будущих рыночных тенденций.

В области финансовых рынков существуют свои технологии страхования, ограничения и контроля рисков, так называемые методы управления капиталом. Обсуждение этой составляющей торговой стратегии разберем в отдельной серии статей. Сейчас рассмотрим прогнозирование — методы принятия торговых решений на основание поступающей информации.

Для работы на валютном рынке, как в принципе и на любом другом, используют подходы, которые объединяются понятием количественные методы прогнозирования. Это означает, что поведение рынка описывается некоторым набором числовых показателей (индикаторов, индексов), причем для каждого из них точно задан способ его измерения. В процессе наблюдений за достаточно длительный период времени собирается история (статистика) этих индикаторов и прогнозирование состоит в том, чтобы из этой истории вывести будущие («завтрашние») значения этих индикаторов, на основе которых и принимаются решения. В свою очередь количественные методы прогнозирования подразделяются на две группы существенно различных подходов:

• технический анализ;
• фундаментальный анализ.

Технический анализ

Технический анализ основан на предположении о том, что «рынок учитывает все», и следовательно, в поведении цен уже учтены все существенные факторы. Движение рынка складывается как результат решений большого числа его участников, располагающих всей доступной информацией. Результатом этих решений является поведение цены, которое можно наблюдать на графиках котировок. На самом деле трейдеру надо очень мало - знать направление движения цены. Технический анализ дает огромное количество инструментов, позволяющих из графиков цен вывести полезные предсказания.

Однако, для более полной картины предполагаемых рыночных изменений в успешных торговых стратегиях на ряду с техническим анализом используется и фундаментальный. О нем и пойдет разговор в серии данных статей.

Стоит отметить что, и технический и фундаментальный анализ - это статистика рынков. Но фундаментальный анализ смотрит на рынок с противоположной стороны, чем технический. Многое происходящее в мире оказывает влияние на валютные курсы. Изменения в экономике торгующих стран, политические факторы, регулирующие действия финансовых властей, те же природные катаклизмы - все это сказывается на валютных курсах. И если одни из этих событий невозможно предвидеть, то другие являются вполне плановыми (например, время публикации экономических новостей расписано на месяцы вперед) и вполне прогнозируемыми. Следовательно, если построить разумные и своевременные прогнозы, то можно предвидеть и будущие движения валютных курсов, из которых уже извлечь свою выгоду.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ в применении к финансовым рынкам изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего пока на графиках нет. Сегодня нет, но завтра уже появится и станет предметом технического анализа; любое движение цены получит тогда свое графическое истолкование, которое можно будет использовать в прогнозах и для открытия позиций. Но уже послезавтра. А если правильно и вовремя истолковать события, происходящие за графиком сегодня, то завтра уже можно получить прибыль.

Изучение фундаментального анализа - это в большой степени просто изучение самого рабочего места валютного трейдера, его торгового зала, расположенного сразу во всех часовых поясах земного шара. Мало кто сегодня имеет достаточный жизненный опыт для того, чтобы свободно ориентироваться в том, что происходит в этом торговом зале, во всех его уголках. А знать это надо, и знать достаточно детально, поверхностного представления и интуиции тут недостаточно. Тот, кто отказывается тратить время на изучение этой стороны жизни валютных рынков, что проходит за экранами мониторов, по которым бегут графики валютных курсов, тот просто дает фору и теряет деньги.

В серии статей«Секреты валютных спекуляций» продолжаем публиковать основы успешной торговой стратегии на рынке Форекс. Содержание этой серии материалов можно посмотреть в вводной статье этого курса.

Фундаментальный анализ по валютному рынку можно читать в блоге «Валютный спекулянт» и канале Телеграмм.