Visa: когда компания умеет делать деньги
publication image

С тех пор как Diners Club представил первую универсальную платежную карту в 1950-е годы, наличные деньги уходят на второй план, а объемы транзакций через безналичные платежные системы продолжает расти.

По данным PwC, объем потребительских транзакций (т.н. “домохозяйств”) через безналичные системы к 2023 году достигнет $6,7 трлн по сравнению с $4,1 трлн в 2019 году, что предполагает среднегодовой темп роста около 13%, а к 2030 существует потенциал более чем десятикратного роста — с $4,1 трлн до $44 трлн.

Каждый раз, когда вы что-либо покупаете с помощью карты или другого продукта Visa, компания взимает комиссию с продавца, размер которой зависит от размера транзакций. Этот бизнес имеет высокие пороги входа и вместе с Mastercard, эта парочка фактически образовали олигополию в индустрии традиционных платежных услуг.

С точки зрения генерирования денежного потока, Visa — абсолютный монстр. Рентабельность свободного денежного потока составляет невероятные 52,9% — столько не зарабатывают даже золотые мейджоры и ультра технологические биотехи.

Стараясь не отставать от активно растущих финтех-проектов, Visa разрушает стереотип представителя застарелого банкинга и активно скупает финтех-компании в разных странах. Скорее всего, после набора “критической массы” Visa будет консолидировать их в единый глобальный финтех-сервис.

Более того, в конце марта Visa анонсировала предстоящее использование криптовалюты USD Coin для расчетов в своей платежной сети, вслед за чем может последовать биткоин.

С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 году в размере $5,61 на акцию, что предполагает ее рост на 14,7%, Visa торгуется с форвардным Р/Е 40,8х. Скажем прямо — “не мёд”. Однако фантастические перспективы компании, её конкурентные преимущества в виде крупнейшей в мире экосистемы и сильные фундаментальные показатели — не дают особых шансов на распродажу ее акций.

Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Visa составляет $267.63, что с текущих $231.32 предполагает потенциал роста в размере 15,7%. Из 21 аналитиков 18 — рекомендует покупать акции Visa и 3 — держать.

Источник: Кабинет инвестора

0
0
Для того чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться