Акции на которые стоит взглянуть по-новому. Twitter
publication image

Twitter (#TWTR)

  • Позиция: Long
  • Капитализация: $51 млрд.
  • Цена на время публикации: $64,66
  • Таргет: $84 (25% upside)

TWTR зарекомендовал себя в качестве основного продукта социальных сетей с крепким балансом и движением денежных средств. Акции дешевы, и торгуются всего в 10 раз больше ожидаемых продаж в 2021 году. Доля TAM для Twitter на рынке цифровой рекламы из 150 миллиардов долларов, составляет всего 3%. И #TWTR обязательно получит больше по мере развертывания дополнительной монетизации. Хотя Twitter уже создал идеальные условия для стабильной форвардной прибыли даже при отсутствии новых источников дохода, место для роста всё ещё есть.

TWTR всё лето томился в треугольнике, хотя укрепил свой баланс и уже достаточно выкупил акций. Он также сделал приобретение для расширения монетизации, добавив новостное приложение Brief для создания службы подписки на информационные бюллетени. Он отдельно добавляет модуль магазина, чтобы включить электронную коммерцию в приложении. И у него есть вполне приличный балансовый рычаг для совершения других приобретений в случае необходимости.

TWTR прогнозирует, что к 2023 году выручка вырастет вдвое и составит не менее 7,5 миллиардов долларов (Консенсус Уолл-стрит предполагает выручку в 7,56 млрд долларов в 2023 году, что немного выше прогноза компании) . Такой темп роста приемлем для текущей оценки 10-кратных форвардных продаж, и не является чем-то невероятным. Но дело в том, что приведенное выше руководство в основном связано только лишь с ростом рекламы и не включает возможности развёртки дополнительных рычагов монетизации, такие как например возможность оплаты подписки от подписчиков, например за возможность получать эксклюзивные твиты от определенных пользователей за небольшую ежемесячную плату - при этом #TWTR получал бы комиссию за любую такую ​​плату. Он уже намекал на возможность подписки и коммерции продуктов в начале этого года.

Пусть #TWTR не растет так быстро и не приносит столько денег, как #FB, (пока #TWTR торгуется только с 12-кратными промежуточными продажами и 10-кратными продажами в 2021-е г.) у нее есть привлекательный инвестиционный тезис, связанный с его основным рекламным бизнесом в сочетании с возможностью новых потоков доходов. У акций есть четкий путь к более чем удвоению в течение следующих 5 лет, даже при отсутствии многократного расширения. И потенциал роста может быть еще больше, если компания сможет успешно внедрить новые направления бизнеса.

Довольный капитал

0
0
Для того чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться