IPO «Deliveroo»

В последнее время очень увеличилось число заявок на IPO со стороны приложений доставки (это не удивительно, учитывая рост спроса на их услуги во время пандемии).

А именно: Delivery Hero (капа $31 млрд, торгуется на уровне 10 выручек), в декабре разместился американский DoorDash (капа $40 млрд), мелкие игроки Just Eat Takeaway и GrubHub размером (капа $13 и $5 млрд, стоят 3-5 выручек).

А теперь на рынок выйдет популярный британский сервис по доставке еды «Deliveroo». Встречайте.

Об IPO

• Закрытие книги: 30 марта (завтра).
• Прайсинг: 31 марта.
• Аллокация и начало торгов: 1 апреля.
• Ожидаемый ценовой диапазон: £3,9 – 4,6 за акцию.
• Ожидаемая капитализация компании: £7,6 - 8,8 млрд.
• Листинг: LSE

О компании

«Deliveroo» – популярный сервис доставки еды, основанный в 2013 г. в Великобритании. Компания фокусируется на эффективной логистике и стремится оптимизировать время доставки (сегодня среднее время ожидания — 30 мин). На платформе зарегистрировано 6 млн пользователей и 100 тыс. курьеров.

Важные тезисы о компании и рынке:

— за последние 3 года объем заказов на платформе вырос в 4 раза до £4 млрд фунтов. Половина этих заказов приходится на Великобританию и Ирландию — ключевые рынки «Deliveroo».

— в 2020 году рост выручки «Deliveroo» составил 54% г/г, и компания сумела заработать $1,7 млрд выручки. При этом компания до сих пор показывает убытки. Убыток в 2020 году составил $311 млн (маржа чистой прибыли -18%).

— количество британских юзеров сервисов по доставке еды выросло с 14 млн. до 25 млн. за последние 5 лет.

— в 2020 году доля рынка, принадлежащая «Deliveroo», составила 33%, хотя ещё 5 лет назад она была на уровне 5% (второй график). На конец 2020 года «Deliveroo» была вторым игроком с мизерным отрывом от лидера «Just Eat».

— Amazon принадлежит 16% акций компании, и его доля снизится до 11% после IPO.

— за 5 лет Deliveroo показала лучшую динамику роста рыночной доли в сравнении с конкурентами.

— Deliveroo планирует размещение по оценке $10,5-12 млрд. Это может стать крупнейшим европейским ИТ размещением за последние годы. В январе компания привлекла финансирование в ходе частного раунда по оценке $7 млрд.

Автор: Alfa Wealth