Процентные ставки или что движет валютным рынком

Каждая валюта, отображаемая на панели инструментов Forex, относится к стране или группе стран, как в случае с евро (евро является общей валютой для девятнадцати европейских стран). Стоимость валюты зависит от силы экономики этой страны. Эмпирическое правило состоит в том, что часто существует прямая зависимость между экономической мощью и силой валюты.

Как показывает панель инструментов Forex, стоимость валют колеблется относительно друг друга. Эти колебания могут означать, что экономики вступают в различные стадии своего экономического цикла, то есть рецессии или бума, но также могут быть связаны с уровнями процентных ставок в соответствующей стране.

Процентная ставка устанавливает стоимость валюты.

Центральные банки устанавливают процентные ставки, и чем больше разница в процентных ставках между двумя валютами, тем привлекательнее для инвесторов валюта с более высокой ставкой. Другими словами, каждый обычно хочет владеть валютой с более высокой процентной ставкой.

Это то, что движет валютным рынком, поскольку инвесторы пытаются интерпретировать экономические данные, публикуемые каждый день, чтобы сформировать представление о том, что центральные банки будут делать в будущем с уровнем процентных ставок.

Как центральные банки используют процентные ставки

Центральные банки всего мира встречаются на регулярной основе, ежемесячно или каждые шесть недель. Они оценивают структуру экономики и устанавливают уровень процентной ставки. Для валюты чем выше курс, тем лучше.

Инвесторы склонны открывать длинные позиции или покупать валютную пару, когда центральный банк поднимает или повышает процентную ставку. Почему?

Когда экономика растет, растет и инфляция. Поскольку стабильность цен является заботой любого центрального банка, она поднимет уровень процентной ставки. Это эффективно стимулирует коммерческие банки прекращать кредитование предприятий и населения в целом. Вместо этого центральный банк выплачивает процентную ставку по депозитам овернайт, сделанным коммерческими банками. Вот как центральные банки истощают ликвидность или ужесточают монетарную политику. Коммерческие банки часто имеют избыточную ликвидность, поддерживать которую дорого. Они будут покупать местную валюту и делать депозиты овернайт в средствах центрального банка. Таким образом, давление покупателей подтолкнет стоимость валюты вверх.

Противоположная реакция происходит, когда экономика входит в рецессию. Центральные банки действуют путем смягчения денежно-кредитных условий. Для начала снижают процентную ставку. Таким образом, коммерческие банки не находят стимула размещать депозиты в овернайт. Вместо этого они готовы рискнуть вложить средства в реальную экономику, наводняя экономику деньгами. По мере увеличения денежной массы стоимость валюты будет падать по сравнению с другими валютами, которые платят более высокую процентную ставку.

Понимание этих отношений помогает валютным трейдерам предвидеть изменения процентных ставок. В конце концов, это и есть торговля на Форекс: игра вероятностей. Ключевой вопрос: каковы шансы центрального банка поднять или понизить уровень процентной ставки? Если инвесторы решат эту загадку, они будут знать, оценит это валюта или нет.

Выводы:

• У каждой валюты есть центральный банк.
• Центральные банки устанавливают процентную ставку валюты на основе экономических показателей.
• Инвесторы покупают и продают валюты или валютные пары, интерпретируя экономические данные и ожидая, что центральные банки будут делать с процентными ставками.
• Между процентными ставками и стоимостью валюты существует прямая зависимость: чем выше процентная ставка, тем сильнее валюта.